Все разделы
  • @
  • «»{}∼
American option pricing

American option pricing

138618488
9062,5 руб.
Добавить в корзину
Описание
An American option is a financial contract between two agents, who agree to buy or sell an asset at a fixed strike price at any time before a specified expiration date. When is the optimal time to exercise the option in order to maximize revenue? What is the price of such contract? This work aims to answer these questions from a rigorous mathematical perspective while still in a comprehensive way. It develops the Arbitrage-free Pricing Theory, and set the American option price as an optimal stopping problem. There is a self-contained treatment of the existence and characterization of the solution of optimal stopping problems for homogeneous Markov processes. Central to the presentation is to transfer the optimal stopping problem, representing the price of the American option, to a free-boundary formulation by means of the Markovian structure of the stock price process. Then, it is derived the optimal stopping rule by the first passage time of the geometric Brownian motion to a barrier, determined by an integral equation. In other words, the holder will optimally exercise the option at the first time that the stock price process falls below such a barrier.
Эта книга будет изготовлена в соответствии с Вашим заказом по технологии Print-on-Demand компанией ООО «Книга по Требованию». Print-on-Demand - это технология печати книг по Вашему заказу на цифровом типографском оборудовании. Книга, произведенная по технологии Print-on-Demand (POD) представляет собой классическую печатную книгу с соблюдением всех стандартов качества, от офсетной бумаги и плотного картона до качественного клея, используемого при изготовлении. Черно-белая текстовая или полноцветная иллюстрированная книга (в зависимости от исходного файла, подготовленного к печати) может быть изготовлена в разных вариантах: - в мягкой обложке (Клеевое Бесшвейное Скрепление); - скрепление скобой (для книг с небольшим количеством страниц); - в твердом переплете с клееным текстовым блоком; Материалы, используемые при производстве книги: - бумага текстового блока - офсетная (белая или кремовая) 80 г/м2 - мягкая обложка - бумага мелованная 250 г/м2; - ламинация обложки - матовая или глянцевая; - твердый переплет - картон 2 мм, каптал, белые форзацы, прямой корешок - сверхпрочный полимерный клей; - каждая книга упакована в термопленку. Каждый заказ обрабатывается в индивидуальном порядке: каждой книге, напечатанной по технологии Print-on-Demand, присваивается уникальный номер.