Книги
  • @
  • «»{}∼
Holding Costs and Equilibrium Arbitrage (Classic Reprint)

Holding Costs and Equilibrium Arbitrage (Classic Reprint)

33530037
937.5 руб.
Добавить в корзину
Описание
Excerpt from Holding Costs and Equilibrium Arbitrage

This paper constructs a dynamic model of the equilibrium determination of relative prices when risk averse arbitragers face holding costs. The major findings are as follows: 1) Arbitragers reduce but do not eliminate mispricings. 2) Because arbitragers optimally take positions when mispricings are within the riskless arbitrage bounds, models based on riskless arbitrage arguments alone may not provide usefully tight bounds on observed prices. 3) Arbitragers are least effective in eliminating the mispricings of long-term assets. 4) Arbitrage activity is most effective when exogenous shocks are transient and conditionally volatile. 5) Arbitrage activity reduces the conditional volatility of the mispricing process but may increase or decrease its mean reversion. Furthermore, in the presence of arbitragers, both conditional volatility and mean reversion are non-linear functions of the level of mispricing.

About the Publisher

Forgotten Books publishes hundreds of thousands of rare and classic books. Find more at www.forgottenbooks.com

This book is a reproduction of an important historical work. Forgotten Books uses state-of-the-art technology to digitally reconstruct the work, preserving the original format whilst repairing imperfections present in the aged copy. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in our edition. We do, however, repair the vast majority of imperfections successfully; any imperfections that remain are intentionally left to preserve the state of such historical works.
Эта книга будет изготовлена в соответствии с Вашим заказом по технологии Print-on-Demand компанией ООО «Книга по Требованию». Print-on-Demand - это технология печати книг по Вашему заказу на цифровом типографском оборудовании. Книга, произведенная по технологии Print-on-Demand (POD) представляет собой классическую печатную книгу с соблюдением всех стандартов качества, от офсетной бумаги и плотного картона до качественного клея, используемого при изготовлении. Черно-белая текстовая или полноцветная иллюстрированная книга (в зависимости от исходного файла, подготовленного к печати) может быть изготовлена в разных вариантах: - в мягкой обложке (Клеевое Бесшвейное Скрепление); - скрепление скобой (для книг с небольшим количеством страниц); - в твердом переплете с клееным текстовым блоком; Материалы, используемые при производстве книги: - бумага текстового блока - офсетная (белая или кремовая) 80 г/м2 - мягкая обложка - бумага мелованная 250 г/м2; - ламинация обложки - матовая или глянцевая; - твердый переплет - картон 2 мм, каптал, белые форзацы, прямой корешок - сверхпрочный полимерный клей; - каждая книга упакована в термопленку. Каждый заказ обрабатывается в индивидуальном порядке: каждой книге, напечатанной по технологии Print-on-Demand, присваивается уникальный номер.