Книги
  • @
  • «»{}∼
Arbitrage With Holding Costs

Arbitrage With Holding Costs

33531573
1062.5 руб.
Добавить в корзину
Описание
Excerpt from Arbitrage With Holding Costs: An Utility-Based Approach

Unit time costs, or holding costs, are incurred in many arbitrage contexts. Well known examples include losing the use of short sale proceeds and lending funds at below market rates in reverse repurchase agreements. This paper analyzes the investment problem of a risk averse arbitrageur who faces holding costs. The proposed model allows prices to deviate from their "fundamental" values without allowing for risk averse arbitrage opportunities. After characterizing an arbitrageurs optimal strategy, the model is examined in the context of the Treasury bond market. The analysis reveals that holding costs are an important friction in this market and that they can be expected to be a significant determinant of arbitrageur behaviour.

About the Publisher

Forgotten Books publishes hundreds of thousands of rare and classic books. Find more at www.forgottenbooks.com

This book is a reproduction of an important historical work. Forgotten Books uses state-of-the-art technology to digitally reconstruct the work, preserving the original format whilst repairing imperfections present in the aged copy. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in our edition. We do, however, repair the vast majority of imperfections successfully; any imperfections that remain are intentionally left to preserve the state of such historical works.
Эта книга будет изготовлена в соответствии с Вашим заказом по технологии Print-on-Demand компанией ООО «Книга по Требованию». Print-on-Demand - это технология печати книг по Вашему заказу на цифровом типографском оборудовании. Книга, произведенная по технологии Print-on-Demand (POD) представляет собой классическую печатную книгу с соблюдением всех стандартов качества, от офсетной бумаги и плотного картона до качественного клея, используемого при изготовлении. Черно-белая текстовая или полноцветная иллюстрированная книга (в зависимости от исходного файла, подготовленного к печати) может быть изготовлена в разных вариантах: - в мягкой обложке (Клеевое Бесшвейное Скрепление); - скрепление скобой (для книг с небольшим количеством страниц); - в твердом переплете с клееным текстовым блоком; Материалы, используемые при производстве книги: - бумага текстового блока - офсетная (белая или кремовая) 80 г/м2 - мягкая обложка - бумага мелованная 250 г/м2; - ламинация обложки - матовая или глянцевая; - твердый переплет - картон 2 мм, каптал, белые форзацы, прямой корешок - сверхпрочный полимерный клей; - каждая книга упакована в термопленку. Каждый заказ обрабатывается в индивидуальном порядке: каждой книге, напечатанной по технологии Print-on-Demand, присваивается уникальный номер.